投资入门必修课03:认知框架的具体实践,如何设置止损点,逃顶与抄底

  • 投资入门必修课03:认知框架的具体实践,如何设置止损点,逃顶与抄底

    發布人 Brave 2023-12-14 01:28

    2022年推文整理。

    (一)

    投资依靠框架,但框架只是你的主观判断,未必和市场情况一致。 因此,当按照自己的认知框架决策时,就必须防范认知框架出错。

    若市场趋势与你的评估正好相反,你必须及时反馈,重估、调整认知框架。 但由于损失厌恶心理的存在,实操时,你往往会犹豫不决。 所以,必须想个办法,对抗人性弱点。

    (二)

    必须遵守的投资纪律是:当根据认知框架“买入”后,立刻挂限价单设置止损点。 止损点设置需考虑三个问题:

    1)止损点能够反映你的认知框架大概率已经出错。若你的认知框架仍然有效,止损可能会带来损失。

    2)止损点不能过低,可以略低于成本,但必须高于你的心理承受限度。

    3)结合K线来设置止损点。

    务必注意:止损点设置后,就不要轻易更改。人在临时决策中往往是非理性的,要相信你的第一次判断。 如果一道选择题的答案你不是很确定,第一印象往往是最正确的。 越是更改你的首次判断,你得出的结论就越是离题万里。 同时,止损点是用来匹配认知框架的。建议采用相对长期的认知框架。勿短线交易!

    (三)

    区分风险和波动,能力不够,慎做短线,尽量只做长线。 所谓风险,是指一旦你的认知框架失败,止损后的实际损失。 所谓波动,是指在你的认知框架预测容忍范围内,暂时产生的账面损失。

    交易中,必须避免让波动影响你的判断,让波动影响你的心态。 认知之外的,才算风险。并通过止损点锁定风险。

    (四)

    长期投资者,是时间的朋友,是乌龟。其认知框架和决策根据,往往经过时间检验、充分论证和反复推演,可靠性更高。

    作为长期投资者,无论是研究价值投资方法,还是研究趋势投资方法,都是为了提高认知框架的准确性。 相应地,长期投资者每天都学习研究,他们是长了两条腿的书,终身学习是他们的工作。

    而短线交易员则是兔子,他们要每天练习面对K线的快速反映,随时准备解读纷至沓来的新闻和各类市场消息。

    他们时刻和不确定性、风险、概率对战,在市场中反复狂奔,甚至夜不能寐,因为天知道兔子睡觉的时候市场会不会突然大瀑布。 相比之下,长期投资者则很淡定地推进自己的研究,每天有规律地作息。

    因此,短线和长线,短期投资和长期投资,背后是两种不同的理念,不同的人生。 很多投资大师说,短线交易员还是长期投资者,是天生的。 我的认识则是,短线交易员是聪明人,而长期投资者是有智慧的人。智商可能是天生的,但智慧往往不是。 智慧的积累需要几十年如一日的好奇心、思考、阅读和坚持。

    (五)

    判断卖出时机,是个高难度动作,这要求认知模型足够完善。 但人无完人,我们都是在试错中成长。不要因为一两次模型失败就一蹶不振。

    其实,若知行合一,不碰期货杠杆合约,并事前设置了止损点,你最大的失败,也不过是损失了一些时间,而不会一到熊市就倾家荡产。 要知道,灰度目前都亏损超30%!

    (六)

    相应地,如果你在牛市万众疯狂时,无法判断何时卖出,可以遵循如下原则:

    a)不挣最后一个铜板。不要过于贪心。回顾乌龟精神,学会佛系,心态平和。

    b)将本金分步骤逐渐卖出。为熊市储备子弹;

    c)为家人改善生活。买房,买车,都可以;

    d)永远不要完全清仓,永远坚定和践行长期投资的基本理念。

    (七)

    最后一个重要的基本原则,就是研究。 对于长期投资者而言,最大的风险在于学习能力不足、认知模型存在漏洞,错误判断了周期,错误估计了市场情况,错误地选择了自己的投资标的,最终没有获得预期利润,当然也没有血亏。 因此,想要避免这个风险,长期投资者必须学会研究。

    必须要知道,研究永远不是为了炫耀。长期投资者必须有能力心静如水,为自己的财富自由而学习。 古之学者是为己,今之学者是为人。意思是,古时圣人学习是为了真正地提高自己,而今天很多人学习只是为了人前炫耀。 所以,长期投资者不屑于人前炫耀财富或学识,因为他们知道,这会影响自己正心诚意。

    (八)

    所以,长期投资者不能花拳绣腿,而必须掌握最先进的知识,并能够在关键时刻弹不虚发。这才是不懂不投的真义所在。 关键不在于“投不投”,关键在于“懂不懂”。一定要有足够的信息储备以后,形成了可靠的判断逻辑以后,再去投资。 不懂宏观环境、市场周期、行业发展、投资标的,很多人不懂的问题太多了。

    特别是,当你此前的认知框架已经失效,并且已经按照计划止损, 此时短期内就千万不要行动! 而是应该闭门思过,思考自己为什么错看了市场。 并在三省吾身的基础上,形成新的长期主义的认知框架。 争取通过新的认知框架,做到不贰过。 如果在同一个地方摔倒两次,甚至恐怖游轮,那可就真成韭菜了!

    (九)

    许多行为金融学概念,都只是现象描述,我们必须在现象的基础上施加认知框架。 比如,下降趋势中,参考点在止损时其实很重要。没有了参考点,就无法妥当设置安全边际。但上升趋势中,参考点的重要性就降低了。

    又如,损失厌恶会让抄底者在熊市不敢进场,引发极端行情,亦即严重超跌,这个时机就成为判断什么时候抄底的重要指标。 如果很多人还敢于抄底,一直在进场,甚至热议牛回速归,这就说明底部还没到,损失厌恶心理带来的极端恐慌行情还没有最终到来。

    (十)

    当然,还需要结合其他重要指标来综合判断何时抄底。 这个问题非常复杂。 但我们每天看到的各类分析文章和KOL提供的分析,其实往往都是单一的窄框架指标,甚至这个单一的窄框架指标也很容易有相反理解。 因此,根据单一指标来决策是很不靠谱的。想要不亏钱,必须形成自己判断加密市场的宽框架系统。

    总之,认知和心智升级(格物致知,正心诚意)的过程,既是三观建立和重塑的过程,也是做好投资的关键。 其中,演化是一个很重要的思维视角,人类是演化的产物。理解演化形成的潜意识,以及潜意识支配下的本能行为,非常关键。

    Cyber 回复 7 months, 1 week ago 2 成員 · 1 回复
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  • Cyber

    成員
    2024-03-02 09:13

    这个正是我的心路历程啊

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00 回复 2018 年 6 月
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